短期與中期均線不同步的選擇權策略

短期與中期均線不同步的選擇權策略

市場所有投資人在某一段期間買賣股票或期貨的「平均成本」稱為【移動平均線】，它是使用每日的收盤價加總再平均之後所得到的數據，比如 5日移動平均線就是將連續五個交易日的收盤價相加再除以 5， 得到的5日平均價格，又稱為 5MA
移動平均線一般以5日線、10日線、22日線(月線)、66日線(季線)、144日線(半年線)至288日線(年線)，分別代表投資人短、中、長期的持有成本 ，如果市場的價格高於5日的平均成本，就表示這5天以來買進的部位是處於獲利的狀態的，因此，當市場價位下跌到成本價附近，移動平均線就會形成支撐；反之如果市場價在5日的平均成本之下，就表示這5天來買進的部位是處於虧損狀態的，當市場價位上漲到成本附近，投資人便會尋求解套賣出，移動平均線就會形成壓力，而移動平均均線也會因為標的物價格的變動而形成上揚或下彎的趨勢，因此移動平均線是投資人用來判斷壓力與支撐的重要依據，也是葛蘭碧八大法則交易的理論基礎

台指選擇權的交易期間大約是22個交易日左右，因此，在制定選擇權的交易策略上建議觀察10日與22日移動平均線的趨勢
@假使10日與22日移動平均線的趨勢同步上升，不論是否出現黃金交叉，選擇權策略就要以多頭價差為主
@假使10日與22日移動平均線的趨勢同步下彎，不論是否出現死亡交叉，選擇權策略就要以空頭價差為主
但萬一10日與22日移動平均線的趨勢不同步的時候，該如何制定選擇權的交易策略
1．10日移動平均線上升，但22日移動平均線下彎，市場價格在10日移動平均線之上，22日移動平均線之下
建立10日移動平均線的多頭價差部位，同時賣出22日移動平均線的賣權
2．10日移動平均線下彎，但22日移動平均線上升，市場價格在10日移動平均線之下，22日移動平均線之上
建立22日移動平均線的多頭價差部位，同時賣出10日移動平均線的買權
舉例說明
圖例：2011年3月1日台指期貨日線圖

2011年3月1日台指期貨收盤價8691點，站在10日移動平均線8664點之上，在22日移動平均線8814點之下，10日移動平均線開始上升
建立
B8600Call@100／S8700Call@50，買權多頭價差支出權利金50點
S8800Call@70，賣出買權，收到權利金70點
後續情況：
1．若行情向上漲，但22日均線持續下彎，且收盤價沒有站上22日均線，就不調整部位，但若收盤價站上22日均線，且22日均線由下彎開始走平或上揚，就平倉S8700Call以及8800Call，留下B8600Call獲利
2．若行情下跌，收盤價跌破10日均線，但10日均線上揚，則不調整部位(附圖3月10日)，但若10日均線下彎(附圖3月11日)，就平倉B8600Call，留下S8700Call與8800Call獲利，以這個例子，在3月11日平倉B8600Call@40點，平倉損失(40-100)=-60，然後在3月14日將權利金已低於10點以下的8700Call與8800Call平倉，假設8700Call平倉價3點，獲利(50-3)=47點，8700Call平倉價1.5點，獲利(50-1.5)=48.5點，則交易總獲利等於(47+48.5)-60=+35.5點

附葛蘭碧八大法則供大家參考

原文連結: 短期與中期均線不同步的選擇權策略 - 與選擇權有約 - 聚財網 http://www.wearn.com/bbs/topic.asp?topic_id=202110#ixzz1lg07Q8LU