M1B、M2死亡交叉效應

金融貨幣市場10月代表貨幣供給量的M1B及M2年增率形成「死亡交叉」後，台股11月大盤指數大跌逾9%；法人指出，台股有機會複製2005年及2007年的中期反彈經驗，在12月展開跌深後反彈行情。

國泰證券研究部協理簡伯儀指出，觀察過去M1B與M2死亡交叉後的台股後續走勢，從1998年以來台股共出現四次死亡交叉；而M1B與M2年增率出現死亡交叉後的次一個月，台股都出現下跌，後續的三個月則有二次上漲、二次下跌。

簡伯儀表示，死亡交叉後的次一個月，即11月台股大跌9.01%，下跌走勢與前四次如出一轍，外資單月在台股也賣超逾670億元。他認為台股11月重跌後，有機會複製2005年及2007年經驗，在三個月內，即12月出現跌深反彈行情。

他表示，過去四次的後續一個月平均跌幅為7.48%，但此次死亡交叉後的11月跌幅9.01%，已超過平均水準，大盤有「超跌」現象；而目前一年定期利率僅約1%，與2005年及2007年約2%利率水準較為接近，尤其在利率水準相近下，中期指數仍有機會出現反彈。

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO2/6760371.shtml

大戶內線籌碼指標

「投資教練」20年研判股市漲跌心法概要分享-尤其給有志於專業操作的朋友...

根據筆者過去20多年的操盤跟研究經驗，研判股市行情的途徑跟方法，大致不脫基本面、技術面、心理面、籌碼面等四種分析面向和範圍，個中分析途徑之間的矛盾，造成投資人對自己得到的市場分析，總有很大的不確定性，主要來自於這幾種面向，彼此論點的特性和推導結果，常常是彼此互相衝突的。

但是大多數真正成功的專業投資者，最後都傾向同意，其中籌碼面的分析，是佔有非常非常重要的地位，因為它最可能辨識出股市裡幕後黑手(市場價格壟斷者、或是最後決定股價波動方向者)的意向跟動態。

先不談這個論點到底對不對？或是大家同不同意？至少以近二月筆者在「玩股網」發表的文章看來，主要都是用每日大盤「大戶內線籌碼」指標來輔助研判台股大盤走勢的方向，其立竿見影的參考準確性，確實是受到肯定和有目共睹的(實際例子可見文章 http://www.wantgoo.com/icoach/67 http://www.wantgoo.com/icoach/68 所舉連續兩週，逐日分析的驗證，其餘請見筆者近日每天的盤前分析，不在此贅述)。

大戶內線籌碼指標

外資期貨部位多空 對台股盤勢的變化

外資投資台股大幅擴張 ，其大量買進台股，成為帶動台股上漲與下跌的主力部隊，因此對外資多空的動態觀察更加顯得重要，但你會看嗎?
首先:1.進入期交所網站
期交所網站
2.進入後 會看到 交易口數與契約金額表 / 未平倉口數與契約金額表
這2張表非常重要
透過 分析外資期貨部位多空， 從外資在台指期貨的留倉部位，了解外資的多空看法，因為期貨的特性有槓桿大而且速度快作用力強，因此只要分析一下這最大咖外資的期貨部位是多還是空，就可以知道外資對於後市的看法了。
可而這資料是公開於台灣期貨交易所的網站上詢，每天於下午三點，期交所就會公布外資今天的期貨留倉狀態。

找到外資的期貨留倉部位後，要如何判定外資的多空看法呢？依據過去的資料以及個人的經驗可以提供大家一個簡單的多空判定方式：(a)就是最大的極致化，多單與空單的增減都會有持續性，我們只要注意推升的頂端多單口數相對的高轉就是賣點。
舉例外資多單與空單的買盤與大盤指數漲跌關係
外資多單與空單的買盤與大盤指數漲跌關係
依其上圖我們知道外資到底有多少多單或是空單不用去太過在意，只要知道目前外資是看多或是看空未來的趨勢方向及目前的位階如何就可...

(b)外資期貨淨部位 ＞ 2000 － 外資看多脫離底部增溫
外資期貨淨部位 ＞ -2000 － 外資看空脫離底部加速

而通常你在期貨交易上常會聽到特定交易人，那到底什麼是特定交易人:期...
但總歸這些的影響變動性都比不上我們觀察外資期貨淨部位來判斷多空，擬定操作策略來的有效果。

雖然你不一定有操作期貨，但期貨是有價格發現功能，影響著盤勢變化，多空都判段失誤，股票又如何能勝出，今天教會你，希望你未來投資路上能趨吉避兇...