選擇權實務記錄

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操作選擇權的時候，不像股票留會漲的
在快到期時，會漲的那一方應即早出場，畢竟
快到期時才會有超漲超跌的行情，所以一旦押對某一方
一進入盤整就得出場，期貨盤整=選擇權回跌
在作選擇權時，雖然會建議作波段，但還是要會拔檔再進場
嚴格來說，沒有一項操作可以完全單純從月初做到月底的
...

趨勢如此明確，順勢單比例應該提高
逆勢單應少量試單即可

倒數第三天，行情有激烈震盪的可能
剩最後兩天，買方的風險已經相當高
但風險意味著有肉，是不是要作就看自己心臟夠不夠強
這兩天，盤中若有盤整，各位將會看到時間價值
以及不理性買盤的威力…舉例來說
台期漲100，call可能也漲100；接下來台期若盤整30
call可能就跌60了，這是過去觀察來的心得
所以只建議極短線操作 ...

在推薦選擇權標的時，基本上只會建議到價平而已
過度價外也不看的，因為就資金的效益而言
價內的利潤不高，過度價外的價位太低，就算利潤百分比很高
高資金的人根本不適用，只是白白幫營業員作口數而已

在觀察選擇權未平倉的時候
其實和期貨的觀察方式應有所區分
在期貨方面，在下其實只看相對高低點，以及到期前
新倉位的移轉是往那方向
而選擇權，我則完全不看單一標的，畢竟門檻相對低
再加上價差交易的多變性，其複雜度可見一斑
一般情況下我都是看所有買權或所有賣權的分布狀況
畢竟了解多數人作的重心(成交量)，以及看好的價位(未平倉)

對於趨勢的研判蠻關鍵的，不是說未平倉多的地方
一定就是支撐或壓力，在不清楚建立部位是何許人也的情況下
只有看後續走勢對那一方有利，加以觀察


在均線空頭排列的情況下，sell put絕對不是明智之舉
而sell call又是違反政府意志，所以建議將履約價放稍微遠一點
隨時注意k線的變化以及趨勢的變動

沒有穩贏的策略，只有相對穩當的操作手法

最後剩下七天的情況下，在兩周內不得放空的前提下
直到10/14，正好是到期前，sell put若要作
5400是比較積極的履約價…不過個人建議是以作買方會比較保險
在市場預期不會再跌，現貨沒券可放，照理說空單應集中在期貨
但卻遲遲不再破底，足見支撐上有足夠的量在作多單承接
以五天內期現貨比較，期貨創下新低，現貨則仍在上升三法中
未來被期貨一併帶下的機會仍在，屆時殺低buy call
是比較穩的方法，

即將到期的時候
開盤的幅度往往會很大，震盪的時間比例會開始增加
只不過由於時間價值，震盪時權利金也會有大幅度
但為求心臟健康，單作買方的人，震盪最好都是避掉

最後三天，請作買方
快到期前作賣方絕對是不智的
由於到期前五天不再新增履約價
在buy的選擇上，成本已經偏高
這種情況下，反而是買call(逆勢單)有以小博大的機會

最後交易日，如果留倉將會比照期貨稅率
如果是賣方持有到現在，繼續留會比較划算
如果是買方，權利金的獲利應該會比結算來得多
今天作當沖的，切記拉抬或下殺一但停就出場
在最後一天，時間價值會飛逝，請注意

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