外資期貨OI與台指期走勢圖
期交所公布三大法人在期貨市場的交易口數與未平倉水位以來，國內投資人愈來愈懂得利用法人在台指期的淨多空單，來研判盤勢未來的多空走勢，尤其又以外資部位最具參考性。不過，從歷史數據來觀察，將外資期貨的留倉部位，與台股期貨走勢圖兩相對照，可發現兩者呈現高度的負相關，換句話說，當期貨指數處在高檔，外資在期貨布局呈現淨空單留倉的現象。
大華期貨分析師蘇宜政表示，外資交易主力仍是以現貨市場為主，期貨市場為輔，因此要研判其對後市的多空心態，單從期貨市場的籌碼面分析並不足夠，還得搭配其在現貨市場的買賣超，才能一窺多空。
‧外資動向4秘訣，現貨期貨同步看。
蘇宜政表示，觀察法人動向重點在外資，而外資動向則需特別關注現貨市場買賣超。一般來說，如果外資在現貨市場買超且在台指期留淨多單，則表示對於未來行情最為看好。在現貨市場買超但在台指期留淨空單，則表示對於未來行情看好程度次之。但如果外資在現貨市場賣超而在台指期留淨多單，則表示對於未來行情看法趨向保守。如果在現貨市場賣超且在台指期留淨空單，則表示對於未來行情看法偏空。
元大寶來期貨分析師陳昱宏表示，外資在現貨市場的買賣超與台指期走勢十分貼近，當外資持續買超(賣超)現貨，指數傾向上漲(下跌)。不過，觀察外資在台指期淨部位操作上，每當外資台指期淨多單破萬口，常見波段底部；反之，外資台指期淨空單破萬口，則可能接近頭部。
‧操作脈絡，看現貨買賣超與期貨多空交錯。
蘇宜政表示，外資在現貨市場操作具有脈絡可循，會出現連續性的買超或賣超。而期貨市場因變化迅速，因此需透過淨留倉部位來觀察後勢多空看法。在2008年金融海嘯的大空頭行情，當時台指期由9000點跌到4000點，外資在現貨市場大多數時間都維持賣超，在2008年上半年持有台指期淨空單，但在2008年下半年卻反而持有淨多單。
接下來由2009年至2010年的多頭行情來觀察，台指期由4000點反彈到9000點，在這兩年的時間內，外資現貨市場大多數時間都維持買超，相對的在台指期操作則是淨多單與淨空單交錯出現。足見外資交易主力以現貨市場為主，期貨市場為輔，因此，在籌碼面的分析上，需要期現貨並進，才能避免侷促一隅。
全文網址: 外資現貨 期貨布局 交叉分析怎麼看？ | 權證期貨 | 股市投資 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO6/7033393.shtml#ixzz1sI7ZLOTR
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