隱含波動率偏高的選擇權交易策略

台股指數從8月4日開始下跌以來，不論是代表投資人恐指數的台指選擇權波動率指數(Vix值)，20天歷史波動率，買權隱含波動率(Call-Iv)以及賣權隱含波動率(Put-Iv)都大幅的上升

表格

從以上的表格可以發現由於市場的波動程度加劇，使得 Call-Iv以及Put-Iv的隱含波動率上升的幅度大於Vix值以及20天歷史波動率，而產生乖離過大的現象，8月10日台股的波動程度已經不像前2天那麼激烈，也因此Call-Iv開始大幅的下降，但與Put-Iv一樣，仍然高於Vix值，預定下週結算前會向著Vix值收斂至類似8月1日~8月3日的正常比值，
台指的買權或賣權的隱含波動率偏高，代表權利金都有被高估的現象，因此，當波動率開始回歸正常值，權利金的消耗速度也將加快
因應隱含波動率偏高但是已經有開始收斂跡象的選擇權策略有

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